A través del decreto 391, el Gobierno nacional oficializó la reestructuración de una deuda superior a los u$d 66 mil millones con la emisión de los nuevos títulos de la deuda en dólares y en euros e invitó a los tenedores de los bonos que están en circulación a canjearlos, en el marco del proceso de bajo ley extranjera anunciado la semana pasada que contempla una quita del 62% en intereses y un período de gracia de 3 años para empezar a pagar.
Tras confirmar ayer el no pago de un vencimiento de u$d 503 millones, el ministerio de Economía dispuso respecto a la reformulación de la deuda que "el monto máximo de emisión para el conjunto de las series denominadas en dólares no podrá ser superior a un valor nominal de 44.500.000.000 dólares estadounidenses". En tanto que "el monto máximo de emisión para el conjunto de las series denominadas en Euros no podrá superar los 17.600.000.000 Euros".
En los considerandos se destaca que el 12 de marzo de 2020 el Ministerio de Economía dispuso la registración ante la Security Exchange Comission de un primer monto de u$d 30.500.000.000, y que el 13 de abril de 2020 se amplió por u$d 20.000.000.000.
En qué consiste
La propuesta contempla una quita del 62% sobre intereses y de 5,4% sobre el capital para comenzar a pagar en 2023, tras una gracia de tres años. Eso implica el canje de u$d 66.238 millones, con quita de 37.900 millones en intereses y 3.600 millones del capital.
En 2023 Argentina, que venía virtualmente en default técnico desde principios de abril al postergar hasta 2021 el pago de 8.400 millones bajo ley nacional, propone empezar a pagar una tasa de interés de 0,5%, para ir en ascenso hasta llegar a un cupón promedio finalmente cercano el 2,33%.
El gobierno plantea una estructura de bonos amortizables con tasas de interés escalonadas nunca mayores al 5%, quitas de capital que van entre 12% y 18% para papeles de más corto plazo, un esquema de "opcionalidades" para elegir los nuevos bonos y diluir el poder de los bonistas y vencimientos hasta 2047.
Si bien un grupo de acreedores había manifestado su rechazo a la propuesta, el Gobierno insistió en que se "profundizaron los contactos" para formalizarla, y que le permitirá "restaurar la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo Ley Extranjera, y hacer frente a servicios de deuda acordes con la capacidad de pago de la República Argentina conforme fuera expuesto por Unidad de Gestión de Sostenibilidad de la Deuda Pública Externa".
En ese sentido, se destacó que "en virtud de las características particulares de la oferta descripta, el mejoramiento en el perfil de vencimientos resultante es consistente con un sendero de crecimiento económico sostenible, condición necesaria para restaurar la capacidad de pago".