YPF sale a los mercados internacionales con títulos en dólares al 8% anual
El 26 de septiembre emitirá una obligación negociable en el exterior por U$S150 millones, a vencer en 2018 y por la que pagará una tasa variable Libor (0,6%) más 7,5%.
La petrolera nacionalizada argentina, YPF, confirmó ayer, mediante un comunicado a la Bolsa, que el 26 de septiembre próximo emitirá una obligación negociable (ON) en el exterior por U$S150 millones, a vencer en 2018 y por la que pagará una tasa variable Libor (0,6%) más 7,5%, es decir, una tasa variable anual en dólares de poco más del 8%.
El bono, de monto pequeño para las necesidades de financiamiento de U$S37.000 millones para cumplir con su plan de inversiones a 2017, no se inscribió en los mercados estadounidenses ni europeos, sólo en la Bolsa de Buenos Aires, informa hoy el diario Cronista.com
Se entiende que la tasa está acorde al hecho de que se trata de una empresa argentina y con un proceso de expropiación en marcha, pero con condiciones favorables: está regida bajo la ley de Nueva York, los pagos están garantizados por los cobros de las exportaciones -principalmente de soja- de la petrolera en el exterior, mediante un mecanismo habilitado por el Banco Central (BCRA), y la duration del título se reduce a unos 3,5 años, ya que tendrá un año de gracia pero amortizará trimestralmente. No podrán comprarse desde cuentas de EEUU.
La emisión, a cargo de los bancos Citibank Capital Markets y HSBC, es de U$S50 millones ampliables a U$S150 millones. Pero, según fuentes de mercado, la petrolera ya recibió un adelanto de U$S50 millones que, se estima, se utilizará para integrar parte de esta emisión.
La emisora está ofreciendo hasta U$S50 millones (ampliable a U$S150 millones) ON por oferta pública en la República Argentina (la Oferta Local) y en el exterior, donde sólo ofreceremos ON a ciertas personas no estadounidenses en operaciones offshore en cumplimiento de la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses (la Oferta Internacional), indica el prospecto de la Clase XXIV, que es parte del programa global de U$S5.000 millones. Las inversiones arrancarán de U$S500.000.
La inversión vencerá el 15 de agosto de 2018 y amortizará en 17 cuotas trimestrales iguales en cada pago de intereses, que comenzarán el 15 de agosto de 2014. Devengará intereses sobre el capital a la Libor más 7,5% nominal anual, salvo en el primer devengamiento (7,7632%).
os cobros estarán garantizados por cuentas por cobrar y derechos de exportaciones de productos agrícolas de YPF. La petrolera vende diesel, fertilizantes, lubricantes, agroquímicos y bolsas de silo a productores agropecuarios de los que recibe granos en canje (80% de soja, 15% de maíz, entre otros) que luego exporta.
Los pagos serán depositados en una cuenta bancaria en el exterior, de acuerdo a lo previsto en la comunicación A 5464, del BCRA, que permite acumular seis meses de servicios de la deuda. YPF prevé generar suficientes cuentas por cobrar de exportación con los traders designados a fin de integrar el monto mínimo de la cuenta de exportación en garantía.
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