Las empresas, en especial las pymes, enfrentan la actual coyuntura económica, con recesión, caída en la demanda y estiramiento en los plazos de pago, sin la posibilidad de acceder al financiamiento debido a las exorbitantes tasas del sistema financiero.
Si bien las tasas de algunas herramientas financieras bajaron entre 2 y 4 puntos porcentuales entre marzo y abril de este año, las mismas continúan siendo muy elevadas como para ser atractivas para el sector productivo, explica un informe de la Fundación Ideal.
Durante abril, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) continuó con su política de mantener elevadas las tasas de interés de referencia y mantuvo en 38% anual la tasa de interés de las Letras del Banco Central (LEBACs) en pesos a 35 días de plazo. A pesar de ello, las tasas de algunas herramientas financieras bajaron entre 2 y 4 puntos porcentuales entre marzo y abril de este año.
Los acuerdos en cuenta corriente (posibilidad de girar en descubierto hasta el límite asignado) son los que experimentaron la mayor baja entre marzo y abril de este año, -4,5 puntos porcentuales; sin embargo, su tasa nominal anual (TNA) promedio todavía se ubica por encima del 45% anual en pesos, muy por encima de la inflación real proyectada.
Las tasas de los descuentos o compras de cheques de plazo diferido (herramienta que permite convertir en efectivo los cheques de pago diferido y del día, sin esperar los plazos normales del clearing) bajaron -2,5 puntos porcentuales, situándose la tasa promedio en 33%. El leasing (que mediante el pago de un canon posibilita a la empresa la incorporación y el uso de bienes de capital) con una baja de 2 puntos porcentuales fue la herramienta financiera de mediano plazo que más cayó y su Tasa Nominal Anual (TNA) promedio se ubica por encima del 37%.
Las líneas de largo plazo, en tanto, no sufrieron variación entre marzo y abril, permaneciendo en torno al 21%. La tasa de los préstamos amortizables a 12 meses subió casi 1 punto porcentual, ubicándose la TNA promedio por encima del 37%.
Finalmente, las tasas para financiamiento en dólares sufrieron escasa variación entre marzo y abril de 2016. En el caso de pre-financiación de exportaciones, la TNA promedio subió medio punto porcentual y promedian el 7%, mientras que en el caso de la financiación de importaciones la TNA cayó medio punto porcentual hasta ubicarse en el 9%.
Dispersión de precios (tasas)
Otro punto para destacar es la gran heterogeneidad de tasas que existe entre las distintas entidades del Gran Mendoza y la TNA mínima y máxima para una misma herramienta financiera. En la city de Mendoza, hay entidades que ofrecen una TNA promedio de 34% para los acuerdos en cuenta corriente, mientras que otras entidades lo ofrecen a una TNA promedio de 52,2% (18 puntos porcentuales de diferencia entre el promedio de las tasas mínimas y máximas).
En el caso de las líneas de largo plazo las tasas van de 16,5% TNA promedio a 35,5% (19 puntos porcentuales). La TNA promedio de los préstamos amortizables a 12 meses va de 33% a 42,5% (9,5 puntos porcentuales). En el caso del leasing la TNA promedio mínima ronda 33% y la máxima 41,5% (8,5 puntos porcentuales). Finalmente, las tasas para el descuento o compra de cheques de plazo diferido, varían entre 20% TNA promedio y 38,5% (18 puntos porcentuales).
Las diferencias de TNA promedio mínima y máxima son de 5 puntos porcentuales en el caso de pre-financiación de exportaciones y de 4 puntos porcentuales en el de financiación de importaciones.
Si bien el BCRA en la última semana de abril no bajó las tasas de interés de referencia (del 38% al 37,5 en las Lebacs), algunas entidades bancarias comenzaron a bajar las tasas de algunas de sus herramientas financieras. Esta reducción llegó a ser de entre 2 y 4 puntos porcentuales como es el caso del descuento o la compra de cheques de plazo diferido o los acuerdos en cuenta corriente, respectivamente. Sin embargo, advierten desde la Fundación Ideal, esta reducción de los tipos de interés no es suficiente para atraer al sector productivo, ya que la TNA promedio mínima para la mayoría de las herramientas financieras de corto plazo no baja del 33% anual, una tasa a la cual se le hace inviable a un sector productivo golpeado por la coyuntura tomar un crédito para realizar una inversión o cubrir descalces transitorios en sus flujos de caja.
-¿Una empresa puede tomar crédito para invertir o generar empleo en estas condiciones?
