Tres opciones para el canje del Boden 2015

- Precio: 97 dólares por cada 100 valor nominal.

- Fecha de recepción de ofertas: 10 de diciembre de 2014.

- Fecha de finalización: 17:00 del 12 de diciembre de 2014.

- Fecha de liquidación: 22 de diciembre de 2014.

- Moneda de pago: dólares estadounidenses.

- Para ofertar: sistema de comunicaciones del Mercado Abierto Electrónico (SIOPEL).

- Participantes: Agentes de Bolsa y Sociedades. Agentes de Mercado Abierto Electrónico (MAE). Otros inversores.

- Transferencia de los instrumentos: Hasta el cierre de operaciones del 19 de diciembre de 2014.

- Fecha y forma de pago: previo al cierre de operaciones del 22 de diciembre de 2014.

Segunda Operación: Canje de Bonos

- Los participantes recibirán a cambio Bonos de la Nación Argentina en Dólares Estadounidense 8,75% 2024 (Bonar 2024) y una suma en efectivo denominada en dólares del cupón devengado a la fecha de liquidación del Boden 2015.

- Sistema de adjudicación: a una relación de canje fija de 99,7 dólares de Bonar 2024 por cada 100 de Boden 2015, más una suma de efectivo correspondiente al interés devengado.

- Interés devengado: el cupón corrido del Boden 2015 a la fecha de liquidación es de 1,53611 dólarespor cada 100 de Boden 2015.

- Fecha de inicio del período de recepción de ofertas: 10 de diciembre de 2014. - Fecha y horario finalización del período de recepción de ofertas: hasta las 17:00 del día 12 de diciembre de 2014.

- Fecha de liquidación: 22 de diciembre de 2014 - Presentación de ofertas: deberán ser realizadas en firme, únicamente por intermedio del sistema de comunicaciones del Mercado Abierto Electrónico (SIOPEL).

- Participantes: agentes de Bolsa y Sociedades de Bolsa y todas aquellas personas físicas o jurídicas interesadas, quienes deberán realizar sus propuestas a través de los intermediarios.

- Transferencia de los instrumentos: hasta el cierre de operaciones del 19 de diciembre de 2014.

- Fecha y forma de pago: el 22 de diciembre de 2014 se acreditará el nuevo instrumento en las respectivas cuentas de los participantes.

Licitación de Bonar 2024

- Período de recepción de ofertas: del 10 al 12 de diciembre de 2014. - Horario límite para la recepción de ofertas: 17 horas.

- Fecha de liquidación: 22 de diciembre de 2014 - Monto a licitar: por hasta el monto de la ampliación de la emisión de Bonar 2024.

- Sistema de adjudicación: a un precio fijo de 96,20 dólares por cada 100.

- Oferta mínima: 1.000 dólares. - Presentación de ofertas: por intermedio del sistema de comunicaciones del Mercado Abierto Electrónico (SIOPEL), debiendo consignar un monto expresado en Valor Nominal Original de BONAR 2024.

- Mecanismo de liquidación: los Bonar 2024 serán acreditados en las cuentas de los participantes.

- Participantes: agentes de mercado abierto, agentes y sociedades de bolsa y todas aquellas personas físicas o jurídicas interesadas.

Repercusiones

Los ex secretarios de Finanzas, Guillermo Nielsen, Miguel Kiguel y Daniel Marx, consideraron positivo el pago anticipado y la propuesta de canje sobre BODEN 2015, aunque manifestaron reservas puntuales vinculadas al resultado final de la operación. 

Para Nielsen la decisión "muestra una faceta nueva de la conducción económica" porque "está haciendo una apuesta contra el mercado, que puede salir bien o mal". Según el ex funcionario de Eduardo Duhalde y Néstor Kirchner que renegoció la deuda defaulteada, "hay un veranito porque el tipo de cambio está domesticado. Pero si bien todos los vientos hacen prever que el canje será relativamente exitoso puede pasar que se pierdan 3 mil millones de dólares de reservas".

En tal sentido, afirmó que "va a ser interesante lo que pase entre ahora y el 12 de diciembre".
Nielsen, Kiguel y Marx expusieron sus opiniones en el marco del último almuerzo de este año organizado por el Consejo Interamericano de Comercio y Producción (CICYP).

Kiguel señaló que el anuncio del ministro Axel Kicillof "tiene aspectos positivos y negativos" y entre los primeros destacó que "el hecho de que se empiece un proceso de refinanciación del Boden, que además muestre que se puede pagar y emitir deuda, le saca presión a la necesidad de buscar un acuerdo rápido con holdouts y urgencia a la negociación".

"Yo creo que esto refuerza el hecho de que Argentina va a acceder a financiamiento y que el BODEN 15 se va a pagar", sostuvo Kiguel.

El economista subrayó que esto quitará presión sobre las reservas y en ese caso "viviremos una realidad parecida a la actual pero más cómoda".

"Vamos a estar mejor de lo que estamos, en una situación donde estamos contando dólares para ver si llegamos a fin de año. No será una economía que funcionará muy bien, va a funcionar más o menos, pero va a funcionar", indicó.

En tanto, Marx señaló que "el anuncio era esperable" y consideró que "matan un rumor que ayer (por el miércoles) empezó a circular, que era la pesificación del BODEN 2015 por la vigencia del nuevo código civil y comercial".

Marx coincidió con Kiguel en que "disminuirá la presión sobre las reservas" y sostuvo que el próximo caso el reducir el costo de tomar deuda.

"El BODEN 24 rinde al 9 por ciento, un bono equivalente para Brasil rinde el 4 y es una distancia que hay que tratar de acortar", señaló.

A su vez, entendió que la "la intención (del Gobierno) es mantener un mensaje 'en estereo': 'Yo estoy para arreglar pero a lo mejor no arreglo'". Fuente: DYN y NA