El Gobierno Argentino ofreció pagar U$S5.000 millones en bonos de deuda a diez años de plazo a Repsol para compensar la nacionalización del 51% de las acciones que estaban en manos de Repsol. Después de más de año y medio de la expropiación, YPF y Repsol han enterrado de momento la hipótesis de conflicto. Ahora las compañías deben negociar sobre la base del preacuerdo alcanzado y la petrolera española exigirá garantías o avales de cobro de los 5.000 millones de dólares en bonos a diez años, que la compañía intentará vender a terceros antes de que acabe el plazo. El problema principal es que estos bonos soberanos cotizan en los mercados con un fuerte descuento.
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Tras el acuerdo por YPF, Repsol se convertirá en el mayor acreedor privado de Argentina
El Gobierno argentino aceptó pagar U$S5.000 millones en bonos por el 51% de las acciones que tenía la española. Tras sellar la paz con Repsol, YPF abrirá una vía negociadora con Pemex.
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La compañía que preside Antonio Brufau también busca blindar jurídicamente el acuerdo para evitar demandas de los minoritarios. Y es que Repsol solicita en el arbitraje ante el Ciadi unos U$S15.000 millones, al incluir también la valoración potencial del yacimiento de Vaca Muerta y su lucro cesante. Se trata de una cantidad muy superior a lo que va a recibir ahora, pero hay que tener en cuenta que el pacto logrado garantiza una rápida liquidación que un dilatado proceso judicial no habría asegurado y el acuerdo da estabilidad al acabar con la incertidumbre del proceso, destaca el diario español Eleconomista.com
Además, Repsol también ha conseguido una oferta superior a la trasladada por Pemex el pasado mes de junio y que consistía en darle entrada en una sociedad conformada por activos del yacimiento Vaca Muerta, correspondientes al 6,4% de la superficie de dicho yacimiento, y que ascendía también a un valor de 5.000 millones de dólares, pero con una tasación del yacimiento desfavorable para Repsol.
Por ello, la petrolera española contrató a varias consultoras independientes para valorar la oferta de YPF y determinaron que el valor real de la oferta de Galuccio rondaba los 3.500 millones de dólares.
Alianza con Pemex
Tras sellar la paz con Repsol, YPF se dispone ahora a abrir una vía negociadora con Pemex. De hecho, han comenzado ya a negociar una alianza. Ambas han anunciado ya que tienen previsto iniciar este dialogo este próximo mes de diciembre para compartir tecnología y desarrollar el mega yacimiento argentino de Vaca Muerta.
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El presidente de YPF, Miguel Galuccio, y su amigo, el director general de Pemex, Emilio Lozoya, hicieron una pinza con la intención de derrocar al presidente de Repsol, Antonio Brufau, que ha fracasado tras el respaldo mayoritario del consejo de la española con el único voto contrario del consejero de la mexicana.
Ahora, la alianza entre Pemex e YPF abre la puerta a una próxima ruptura entre la mexicana y Repsol, que mantenían también una alianza de estas características -aunque no se ha desarrollado- e incluso a una posible desinversión por parte de la mexicana, que ya tenía puesto a la venta casi el 5% de Repsol.
Pemex tiene previsto analizar en su próximo consejo del 19 de diciembre los pasos a seguir en relación a Repsol y a Vaca Muerta.