Mastellone Hermanos S.A., la firma propietaria de La Serenísima junto a Arcor, cerró un acuerdo con sus acreedores por el canje de una deuda cercana a los u$s 111 millones hasta el 2026. Pero con algunas condiciones, ya que si bien liberó de una prenda a varias de su marcas reconocidas, el nuevo convenio implica la hipoteca de una planta elaboradora de leche en polvo entre otros compromisos.
La firma venía con una negociación en marcha para afrontar el pago de una serie de ON (Obligaciones Negociables) por u$s 159,8 millones, que representa alrededor del 80% de toda al deuda emitida y vencía parcialmente el 3 de julio. Finalmente, acordó hacer otra colocación de ON Clase G por un valor nominal de u$s110.866.214, a una tasa fija del 10,95% nominal anual, que ahora deberá cancelar al 30 de junio de 2026 con pagos trimestrales de intereses desde setiembre.
Y si bien desde la firma destacan que en caso de incumplimiento las nuevas Obligaciones Negociables no se convertirán en acciones (algo que muchos acuerdos de reestructuración de deuda sí contemplan), la garantía de pago afecta a una parte importante de sus activos.
Los acreedores quieren cobrarle a Mastellone a toda costa y como sea. Según confirmó Claudio Fernández Saavedra, vocero de la firma, a través en un detalle, el convenio incluye: una garantía fiduciaria sobre el 100% del capital de la sociedad subsidiaria Leitesol Industria e Comercio S.A., en Brasil, junto a una hipoteca en primer grado sobre la Planta V para la producción de leche en polvo y maquinaria existente en el partido bonaerense de General Rodríguez, y también sobre una cuenta bancaria para servicios de deuda (intereses) activa en Nueva York.
Marcas que se "liberaron" y la deuda que queda
Con el reperfilamiento de la deuda que Mastellone consiguió arrancarle a sus acreedores (tiene otros u$s 50 millones hasta el 2024), deja atrás el "cepo" que financieramente existía sobre otro tipo de activos. Entre ellos, algunas de sus marcas de más valor comercial.
Es que hasta el 30 de junio, mantenía la siguiente deuda garantizada por la prefinanciación de exportaciones con Coöperatieve Rabobank U.A. por u$s 50.000.000. Eso implicaba una garantía hipotecaria sobre 2 inmuebles en Provincia de Buenos Aires y los equipos que ahí se encuentran, pero además una prenda sobre las marcas "Cremón", "Armonía" y "Finlandia" y otra sobre una cuenta bancaria del exterior (y los fondos depositados) con la que cobraba sus ventas al exterior.
Al márgen del acuerdo, lo que por ahora mantiene vigentes son otro tipo de colocaciones que tiene por saldar en los próximos 3 años como parte de su pasivo global de más de u$s 160 millones. Concretamente, una serie en circulación de u$s 11.880.601 (vence el 25 de diciembre de 2023) y otra por 39.534.916 UVAs (Unidad de Valor Adquisitivo) que había lanzado en 2017, con vencimiento el 25 de junio de 2024.
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