En un principio se dudaba de su efectividad, pero a juzgar de los números del mercado terminaron imponiéndose como herramienta de financiamiento. Con la ventaja principal de asegurarles a las pymes liquidez, las facturas de crédito electrónicas llegaron para quedarse: de hecho, Mendoza ya se posiciona como la cuarta provincia con más firmas que las libraron para financiarse a corto plazo.
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Mendoza, entre las mayores emisoras de facturas de crédito
En costo, las facturas de crédito electrónicas superan a cheques diferidos para financiamiento pyme. Ya se negociaron 3 veces más que en 2021. Mendoza en cifras.
A diferencia del descuento de cheques de pago diferido, una FCE tiene un costo más accesible y equivale al efectivo. Resulta útil porque permite que las pymes puedan convertirlas en efectivo de forma simple y online, sin necesidad de esperar los plazos de pagos de sus grandes clientes.
¿Cómo funciona? Según lo autoriza Afip, una pyme debe emitir una factura de crédito electrónica a una empresa grande. El receptor tendrá 15 días para rechazarla, observarla o aceptarla: una vez admitida, se convierte en documento ejecutable, es decir, descontable tal cual sucede con un cheque, en bancos, financieras, plataformas de negociación y mercado de valores, de manera simple, rápida y online.
Además, es negociable y deslinda al emisor. Por ejemplo, si quien compró este documento (por lo general, inversores institucionales), pasada la fecha estipulada no logra cobrarlo, sólo podrá reclamarle al pagador, o sea, la empresa cliente a la que inicialmente la pyme proveedora se la emitió.
Qué rubros la usan en Mendoza
"Los límites de la factura electrónica justifican su uso, más allá de permitirle a las pymes financiar su capital de trabajo. Mejora la certeza de cobro, además de evitar negociar con un banco el costo del factoring o descuento por cesión de facturas", precisa el contador y docente Mario Comellas, especialista en temas tributarios y responsable del estudio Comellas & Asociados.
Afip impone un piso de $300 mil como monto mínimo a facturar, pero según explica Comellas "si los importes son superiores la ventaja es la obligación de poner una fecha para referenciar el pago", que contempla 30 días a partir de su recepción en el domicilio electrónico. Un primer punto a favor para las pymes que buscan financiamiento.
En Mendoza el mercado que se maneja con facturas de crédito es tan amplio como los montos negociados, que llegan, según el rubro a $1,5 millón o más. Desde el sector retail (Oscar David, Makro, Maxiconsumo), mayoría de los bancos y aseguradoras (La Mercantil Andina, Triunfo Seguros), obras sociales, bodegas y otras alimenticias (Grupo Peñaflor, Bodegas Esmeralda, Arcor, AGD, Grupo Danone, Molinos), el farmacéutico (Cooperativa Farmacéutica de Mendoza) y hasta insumos para construcción (Holcim, Loma Negra) la lista de grandes compañías que las reciben es cada vez mayor.
En el ránking nacional
Que haya crecido este instrumento habla de la necesidad de financiamiento pyme, al punto que en lo que va del 2022 Mendoza logró posicionarse como la cuarta provincia con más firmas que libraron facturas de crédito, con un 3% del total, según datos del Mercado Argentino de Valores (MAV) a julio de este año. Por ahora se ubica detrás de Santa Fe (7%), aunque lejos de Provincia de Buenos Aires (28%) y CABA, líder con el 58% del total de emisores.
Durante julio se negociaron 164 facturas de crédito electrónicas por un monto total equivalente a $1.110 millones, lo que equivale a un incremento interanual en montos de 269%, y de 58% versus junio pasado. Y, además de superar en volúmen negociado a los cheques diferidos (en el último año crecieron 53%, pero cayeron 11% en cantidades), representan un récord absoluto a lo largo del 2022 como alternativa de financiamiento.
Parte de la explicación tiene que ver con el costo comparativo. Descontar un cheque a 90 días implicó una tasa de entre 60 y 70% hasta julio, frente a lo cual las facturas de crédito son unos 7 puntos más baratas.
Así, las pymes de Mendoza participaron de una torta de FCE con un 91% del monto negociado (y 80% de las unidades emitidas) en pesos, con una tasa de interés nominal de 53,8% promedio, y pagadas en plazos de entre 8 días y 3 meses. En tanto, las facturas negociadas en dólares obtuvieron un promedio de 3,5% anual a plazos entre 13 días y 6 meses.
Además, en lo que va del 2022 (hasta julio) se negociaron 1020 facturas de crédito por $4.298 millones. Esto es, en montos,141% más que durante el mismo período del 2021.