Con $920 mil millones, la deuda más pesada del año, el Gobierno emite letras y busca un canje

Por Sección Economía

 El Tesoro realizará el martes una nueva licitación de Letras del Tesoro (LETES) y un canje de títulos, sobre 3 que pretende, para estirar vencimientos de deuda por delante. Y así cubrir los exigentes vencimientos de julio, que rondan los $464.000 millones, casi la mitad del total hasta agosto.

Tras la primera licitación de julio, la Secretaría de Finanzas logró un financiamiento neto positivo cercano a $38.100 millones, que ayudarán afrontar los vencimientos de este mes. Pero en agosto se vienen otros $454.000 millones (incluye el Bono TX21, por $380.000 millones), lo que los convierte en los dos meses más desafiantes del año en materia financiera.

La licitación del martes incluirá tres reaperturas de LETES a descuento, una por $10.000 millones, con vencimiento el 29 de octubre próximo, otra por $ 15.000 millones que capitaliza el 30 de noviembre, y la tercera por otros $ 15.000 millones, el 31 de diciembre próximo. 

También emitirá deuda al 2022, lo que incluye otra letra nueva a descuento, que vencerá el 31 de enero por $20.000 millones. No es todo: adjudicará una Letes a tasa variable por $10.000 millones y otros dos títulos similares que ajustarán por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), ambos por $20.000 millones, a capitalizar el 22 de febrero y 23 de mayo del año próximo.

En total, licitará siete Letras de corto plazo en busca de al menos $110.000 millones para refinanciar el pago del bono TC21, que vence el jueves 22.

Canje de deuda

La licitación incluye un canje de deuda del Bono Nacional del Tesoro (BONCER), el TX21, que ajusta por CER y tiene un interés adicional del 1% y vence este año, por $380 mil millones. El objetivo es "reperfilarlo" al 2022 y la mayor parte hasta 2023.

El Gobierno ofrece en este canje una canasta compuesta en un 25% por la reapertura de la LECER con vencimiento el 30 de junio próximo, otro 35% de la reapertura del BONCER 1,40% con vencimiento el 25 de marzo del 2023 y un 40% de la reapertura del BONCER 1,45% con vencimiento el 13 de agosto de 2023.

La recepción de ofertas llevará gran parte de la mañana del martes, con un tramo competitivo y otro no competitivo para los oferentes. 

En cuanto a la liquidación, será el 20 de julio del 2022. Pueden participar personas humanas o jurídicas a través de los agentes de liquidación, compensación y de negociación registrados en la Comisión Nacional de Valores.

La licitación por la colocación de los instrumentos que se ofrecen por efectivo y el canje se efectuarán de acuerdo a los procedimientos aprobados por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019 (NA y Ámbito).


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